Apa itu Holding Period Return (HPR)?
Pengembalian periode simpan mengacu pada pengembalian total selama periode investasi diadakan, biasanya dinyatakan dalam persentase investasi awal, dan secara luas digunakan untuk membandingkan pengembalian dari berbagai investasi yang dimiliki untuk periode waktu yang berbeda. Ini juga menangkap pendapatan tambahan dari investasi selain membantu menghitung pertumbuhan atau penurunan nilai selama beberapa periode.
Rumus Pengembalian Periode Holding
Berikut rumusnya -
Versi alternatif rumus dapat digunakan untuk menghitung pengembalian selama beberapa periode dari sebuah investasi. Ini berguna untuk menghitung pengembalian selama interval reguler yang dapat mencakup pengembalian tahunan atau triwulanan. Di sini, t = jumlah tahun
Sebagai alternatif, pengembalian untuk interval waktu reguler dapat dihitung sebagai berikut:
(1 + HPR) = (1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x (1 + r 4 )
Di sini, r 1 , r 2 , r 3 , r 4 adalah pengembalian periodik.
Itu juga dapat direpresentasikan sebagai berikut:
HPR = [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x… (1 + r n )] - 1
Di sini, r = return per periode
n = jumlah periode
Contoh Dasar
Anda dapat mengunduh Template Excel Pengembalian Periode Holding di sini - Template Excel Pengembalian Periode HoldingMisalkan jika seseorang membeli saham yang membayar dividen $ 50 dan harganya mencapai $ 170 dari harga awal $ 140 yang dibeli setahun yang lalu.
Sekarang, kita dapat menghitung HPR sebagai berikut:
- HPR = [$ 50 + ($ 170 - $ 140)] / $ 140 = 57,14%
Sekarang, kami akan mencoba menghitung pengembalian tahunan untuk saham yang sama selama 3 tahun. Misalkan saham membayar dividen senilai $ 50 setiap tahun dan pengembalian bervariasi dengan pertumbuhan 21% untuk tahun pertama, diikuti dengan pengembalian 30% untuk tahun kedua dan pengembalian -15% untuk tahun ketiga.
Sekarang, kami akan menghitung HPR tahunan seperti di bawah ini:
- HPR = [(1 + 0,21) x (1 + 0,30) x (1 - 0,15)] - 1
- = [(1,21) x (1,30) x (0,85)] -1 = 33,70%
- Hasilnya adalah HPR 33,71 selama 3 tahun.
Keuntungan menggunakan metode ini adalah akan membantu memperhitungkan efek penggabungan selama bertahun-tahun yang akan mengarah pada hasil yang realistis.
Penafsiran
HPR dapat digunakan untuk menghitung pengembalian total investasi untuk satu atau beberapa periode, termasuk berbagai bentuk pengembalian, yang mungkin ditambahkan secara tidak tepat saat menghitung pengembalian total. Misalnya, jika seseorang memegang saham untuk jangka waktu tertentu, dan membayar dividen secara berkala, dividen ini juga perlu diperhitungkan seiring dengan perubahan harga saham. Perlu juga diingat bahwa kenaikan nilai investasi selama beberapa periode pengembalian menyebabkan efek penggabungan, yang mungkin diabaikan dalam perhitungan yang lebih sederhana.
Misalnya, jika sebuah investasi tumbuh sebesar 10% setiap tahun, adalah keliru untuk mengasumsikan bahwa dalam dua tahun pertumbuhan nilai awal akan menjadi 20%. Ini harus dihitung dengan memperhitungkan pertumbuhan 10% untuk tahun pertama dan kemudian menghitung pertumbuhan 10% dari jumlah 'ini' untuk tahun ke-2, yang mengarah ke pengembalian total 21,1% dalam dua tahun, bukan 20%.
Relevansi dan Penggunaan Formula HPR:
Seperti yang telah kami jelaskan, salah satu aplikasi utama dari rumus pengembalian periode kepemilikan adalah menghitung secara tidak akurat efek penggabungan sementara memperkirakan pengembalian total atas investasi untuk beberapa periode. Selain itu, ia memiliki kegunaan yang besar dalam membandingkan berbagai investasi yang diadakan untuk interval waktu yang berbeda dalam hal pengembalian totalnya selama periode ini.
Kalkulator
Anda dapat menggunakan Kalkulator berikut.
| Pendapatan | |
| Nilai Akhir Periode | |
| Nilai Awal | |
| Rumus Pengembalian Periode Holding = | |
| Rumus Pengembalian Periode Holding = | Pendapatan + |
| |||||||||
| 0 + |
|
Memegang Rumus Pengembalian Periode di Excel (dengan templat excel)
Sekarang mari kita lakukan contoh yang sama di atas di Excel. Ini sangat sederhana. Anda perlu memberikan tiga input Pendapatan, nilai akhir periode dan nilai awal.
Anda dapat dengan mudah menghitung Holding Period di template yang tersedia.
Sekarang, kita dapat menghitung HPR sebagai berikut:
Sekarang, kami akan menghitung HPR tahunan seperti di bawah ini:
