Apakah Biaya Agensi?
Agency Cost biasanya disebut sebagai perselisihan antara pemegang saham dan manajer perusahaan dan biaya yang dikeluarkan untuk menyelesaikan perselisihan ini dan menjaga hubungan yang harmonis. Bentuk ketidaksepakatan ini menjadi jelas karena prinsipal atau pemegang saham ingin manajer perusahaan menjalankannya untuk memaksimalkan nilai pemegang saham, sedangkan, di sisi lain, manajer ingin beroperasi dengan cara memaksimalkan kekayaan. Ini bahkan dapat mempengaruhi nilai pasar perusahaan. Biaya untuk menangani kepentingan yang berlawanan ini disebut biaya agensi.
Contoh Biaya Agensi
Mari kita ambil contoh biaya agensi.
Jika manajemen terlibat dalam membangun area kantor dan tempat di atas tanah yang sangat luas dan kemudian mempekerjakan personel untuk memeliharanya, di mana tanah tersebut tidak menambah nilai biaya dan karyawannya - Manajemen hanya menambahkan biaya operasi perusahaan. Ini mengurangi keuntungan perusahaan dan dengan demikian mempengaruhi nilai keuntungan yang diterima oleh pemegang saham mana pun. Ini adalah bentuk pertentangan kepentingan dan perlu ditangani - yang melibatkan jenis ranjang bayi yang disebut biaya agensi.
Jenis Biaya Agensi
Biaya agensi secara luas dapat diklasifikasikan menjadi dua jenis: Biaya agensi Langsung dan Tidak Langsung.
# 1 - Biaya Agensi Langsung
- Biaya Pemantauan: Ketika aktivitas manajemen perusahaan diselaraskan dengan keuntungan pemegang saham dan ini membatasi aktivitas manajemen. Oleh karena itu, biaya pemeliharaan dewan direksi sampai batas tertentu juga merupakan bagian dari biaya pemantauan. Contoh lain dari biaya pemantauan adalah program opsi saham karyawan yang tersedia untuk karyawan suatu perusahaan.
- Biaya Bonding: Kewajiban kontraktual antara perusahaan dan agen dimasukkan. Seorang manajer tetap tinggal dengan perusahaan bahkan setelah diakuisisi, yang mungkin melepaskan kesempatan kerja.
- Kerugian Sisa: Jika biaya pengikatan pemantauan tidak cukup untuk menyimpang dari kepentingan pokok dan agen, biaya tambahan terjadi yang disebut biaya sisa.
# 2 - Biaya Agensi Tidak Langsung
Biaya agensi tidak langsung adalah biaya yang mengacu pada biaya yang timbul karena hilangnya peluang. Misalnya, ada proyek yang dapat dikerjakan oleh manajemen tetapi dapat mengakibatkan pemutusan hubungan kerja. Namun demikian, pemegang saham perseroan berpendapat jika proyek tersebut dilaksanakan maka akan meningkatkan nilai pemegang saham dan jika manajemen menolak proyek tersebut maka harus menghadapi kerugian yang sangat besar dalam hal kepemilikan saham. Karena biaya ini tidak dapat dikuantifikasikan secara langsung tetapi mempengaruhi kepentingan manajemen dan pemegang saham, biaya ini menjadi bagian dari biaya agensi tidak langsung.
Bagaimana Membatasi Biaya Agensi?
Cara yang paling umum untuk menangani biaya keagenan yang terlibat dalam suatu perusahaan adalah dengan menerapkan skema insentif yang dapat terdiri dari dua jenis yaitu skema insentif finansial dan non finansial.
# 1 - Skema Insentif Keuangan
Insentif finansial membantu agen dengan memotivasi mereka sehingga mereka dapat bertindak untuk kepentingan perusahaan dan keuntungannya. Manajemen menerima insentif tersebut ketika mereka bekerja dengan baik pada suatu proyek atau mencapai tujuan yang diminta. Contoh tertentu dari skema insentif keuangan adalah:
- Skema Bagi Hasil: Manajemen berhak menerima persentase tertentu dari keuntungan perusahaan sebagai bagian dari skema insentif.
- Opsi Saham Karyawan: Sejumlah saham yang ditentukan sebelumnya tersedia untuk dibeli oleh karyawan dengan harga yang biasanya lebih rendah dari pasar.
# 2 - Skema Insentif Non-keuangan
Skema ini kurang lazim dibandingkan skema insentif keuangan. Ini kurang efektif untuk mengurangi biaya keagenan jika dibandingkan dengan skema insentif keuangan. Beberapa contoh yang umum adalah:
- Penghargaan dan pengakuan non-finansial dari rekan dan kolega.
- Layanan perusahaan dan manfaat tambahan.
- Ruang kerja yang lebih baik.
- Kesempatan yang lebih baik atau lebih baik.
Manfaat
Beberapa manfaatnya adalah sebagai berikut:
- Mereka ditargetkan untuk menyelaraskan manfaat dan kepentingan manajemen dan pemegang saham. Ini berarti menjaga perusahaan dalam kondisi yang baik untuk kedua belah pihak.
- Karena penerapan biaya agensi yang tepat ini, nilai pasar perusahaan tetap utuh dan meningkat di mata para pemangku kepentingan perusahaan.
Batasan
Beberapa batasannya adalah sebagai berikut:
- Artinya keterlibatan sumber daya keuangan yang pada akhirnya berdampak pada neraca perusahaan.
- Mungkin melibatkan sumber daya yang lebih tinggi atau lebih dari praktik biasanya dalam beberapa kasus di mana kedua pihak - kepala sekolah dan agen - sulit untuk menyelaraskan dengan semua insentif atau biaya yang terlibat.
- Mereka mungkin memengaruhi harga saham perusahaan jika ada sejumlah besar hutang yang terlibat.
Kesimpulan
Ini adalah poin penting untuk dicatat bahwa biaya agensi hampir tidak mungkin dihilangkan oleh perusahaan mana pun. Namun, seperti yang disebutkan, skema insentif harus digunakan dengan tepat karena benar-benar membantu mengurangi biaya agensi. Manajemen, jika dibiarkan menangani perselisihan dan kepentingan yang bersaing, akan berarti bertindak untuk kepentingannya sendiri dan menimbulkan biaya yang jauh lebih tinggi.
