Global Depository Receipts (GDR)

Resi Penyimpanan Global mengacu pada nama yang diberikan untuk tanda terima penyimpanan dimana sertifikat keamanan diterbitkan oleh perantara keuangan seperti bank penyimpanan, yang membeli sekuritas negara asing, kemudian membuat sertifikat bank yang terdiri dari saham tersebut dan akhirnya menjualnya di bursa saham.

Arti Global Depository Receipts (GDR)

Global Depository Receipts adalah surat berharga yang diterbitkan oleh perantara seperti bank untuk memfasilitasi investasi pada perusahaan asing. GDR mewakili sejumlah saham di perusahaan asing yang tidak diperdagangkan di bursa efek lokal. Satu GDR biasanya memiliki 10 saham, tetapi rasionya bisa lebih tinggi atau lebih rendah dari ini. Saham di GDR diperdagangkan di bursa domestik mereka.

  • Perantara Keuangan seperti bank penyimpanan membeli saham di satu negara, membuat GDR yang berisi saham tersebut, dan menjual GDR di pasar luar negeri. Ini membantu perusahaan meningkatkan modal dari pasar luar negeri.
  • GDR adalah instrumen yang dapat dinegosiasikan, yang dapat didenominasikan dalam sekuritas yang dapat dikonversi secara bebas.
  • Global Depository Receipts didasarkan pada American Depository Receipts historis; perbedaannya adalah ADR diperdagangkan di Amerika, dan GDR diperdagangkan di banyak negara.

Beberapa perusahaan India yang memiliki GDR di banyak negara meliputi:

  • Bombay Dyeing
  • Bank Axis
  • Perumahan Indiabulls
  • Bank HDFC, dan banyak lagi.

GDR biasanya dikeluarkan oleh perusahaan dari negara berkembang dan pasar berkembang karena mereka dapat menawarkan pertumbuhan yang relatif lebih tinggi daripada negara maju dan oleh karena itu, dapat menarik lebih banyak investor.

Karakteristik Global Depository Receipts

  1. Exchange-Traded - Global Depository Receipts adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa. Perantara membeli sejumlah besar perusahaan asing dan menciptakan GDR, yang kemudian diperdagangkan di bursa efek lokal. Karena GDR ditujukan untuk banyak negara, mereka dapat berdagang di berbagai bursa saham pada waktu yang sama.
  2. Rasio Konversi - Rasio Konversi, yang berarti jumlah saham perusahaan yang dimiliki GDR bisa bermacam-macam, mulai dari angka yang sangat kecil hingga yang sangat tinggi. Itu tergantung pada jenis investor yang akan ditargetkan oleh perantara. Biasanya, satu sertifikat GDR memiliki 10 saham. Tapi jangkauannya fleksibel.
  3. Tidak Aman - Tanda Terima Penyimpanan Global adalah sekuritas tanpa jaminan. Mereka tidak didukung oleh aset apa pun, selain nilai saham yang dimiliki dalam sertifikat itu.
  4. Price Based on Underlying - Harga GDR didasarkan pada harga saham yang dimilikinya. Harganya juga tergantung pada penawaran dan permintaan dari GDR tertentu, yang dapat dikelola. Perantara mungkin memberi harga sedikit lebih tinggi dari sekedar nilai sekuritas dalam hal biaya transaksi, dll., Untuk mendapatkan keuntungan sebagai perantara.

Keuntungan dari Global Depository Receipts

Berikut keuntungan dari penerimaan penyimpanan global (GDR)

  • Likuiditas - Global Depository Receipts adalah instrumen likuid yang diperdagangkan di bursa saham. Likuiditas dapat dikelola dengan mengelola permintaan-penawaran instrumen.
  • Akses ke Modal Asing - GDR telah muncul sebagai salah satu mekanisme penting untuk meningkatkan modal dari pasar luar negeri di dunia saat ini. Proses sekuritisasi dilakukan oleh nama-nama besar seperti JP Morgan, Deutsche, Citibank, dll. Proses sekuritisasi ini memberikan akses modal asing kepada perusahaan-perusahaan di seluruh dunia melalui mekanisme yang relatif lebih sederhana. Ini juga membantu perusahaan meningkatkan visibilitas mereka di seluruh dunia dengan menerbitkan GDR di berbagai negara.
  • Mudah Dipindahtangankan - Tanda Terima Penyimpanan Global dapat dengan mudah ditransfer dari satu orang ke orang lain. Itu membuat perdagangan mereka mudah, bahkan untuk investor non-residen. Transfer GDR tidak melibatkan dokumentasi yang ekstensif seperti beberapa sekuritas lainnya.
  • Potensi Keuntungan Valas - Karena GDR adalah instrumen pasar modal internasional, mereka menghadapi volatilitas nilai tukar mata uang asing. Dividen yang dibayarkan untuk setiap saham di GDR adalah dalam mata uang domestik perusahaan yang sahamnya disimpan di GDR. Pergerakan nilai tukar yang menguntungkan berpotensi memberikan keuntungan lebih dari sekedar keuntungan modal dan dividen yang diterima untuk saham di GDR.

Kerugian dari Global Depository Receipts

Berikut adalah kerugian dari penerimaan penyimpanan global (GDR)

  • Regulasi Tinggi - Karena penerimaan Global Depository dikeluarkan di banyak negara, penerimaan tersebut tunduk pada regulasi dari berbagai regulator keuangan. Sangat penting untuk mematuhi semua peraturan, dan bahkan kesalahan kecil dapat menyebabkan perusahaan ditegur habis-habisan. Perusahaan mungkin harus menanggung konsekuensi besar bahkan untuk kesalahan kecil.
  • Risiko Forex - Seperti yang kami nyatakan sebelumnya, Global Depository Receipts terkena volatilitas nilai tukar mata uang asing. Karena dividen yang diterima dan harga asli saham dalam mata uang asing, apresiasi mata uang asing dapat mengurangi keuntungan yang dihasilkan dan bahkan merugikan investor.
  • Cocok untuk HNI - Global Depository Receipts biasanya diterbitkan dengan beberapa jumlah saham di setiap sertifikat untuk menurunkan biaya transaksi. Investor kecil mungkin tidak dapat membayar uang sebanyak itu dan mungkin tidak dapat memanfaatkan GDR. Dalam hal ini, ini menjadi produk yang lebih cocok untuk HNI.
  • Tidak Ada Hak Suara - Di bawah mekanisme Global Depositary Receipts, saham sebuah perusahaan dijual dalam jumlah besar ke perantara di negara lain yang selanjutnya mensekuritasinya menjadi GDR. Oleh karena itu, hak suara dalam perseroan dimiliki oleh perantara yang telah membeli langsung saham tersebut, dan bukan oleh investor yang membeli GDR.

Kesimpulan

Global Depository Receipts (GDR) telah muncul sebagai metode yang paling efisien dan dikenal luas untuk mengumpulkan modal dari pasar luar negeri. Ini memberikan keuntungan dalam dua cara: memberikan akses perusahaan domestik ke pasar modal asing, dan memungkinkan investor asing untuk berinvestasi di perusahaan domestik. Investor ingin membeli GDR yang memegang saham perusahaan dari pasar berkembang dan berkembang untuk memanfaatkan tingkat pertumbuhan yang tinggi di negara-negara tersebut dibandingkan dengan negara maju. GDR dapat diterbitkan dalam mata uang asing yang dapat dikonversi secara bebas.