Formula Tingkat Pertumbuhan Internal

Apa itu Formula Tingkat Pertumbuhan Internal?

Tingkat pertumbuhan internal adalah tingkat pertumbuhan yang dapat dicapai perusahaan hanya dengan bantuan operasi internalnya. Ini adalah tingkat pertumbuhan yang dicapai oleh perusahaan tanpa mempengaruhi pengaruh financial leverage dalam bentuk pendanaan hutang. Rumus untuk menghitung laju pertumbuhan internal adalah ROA perusahaan dikalikan dengan rasio retensi perusahaan. Pengembalian aset suatu perusahaan dihitung dengan laba bersih perusahaan dibagi dengan total aset perusahaan.

Total aset mencakup semua aset jangka pendek dan jangka panjang perusahaan yang diperoleh dan digunakan oleh perusahaan untuk menjalankan dan memperluas operasi bisnisnya. Rasio retensi adalah persentase pendapatan yang ditahan perusahaan untuk digunakan dan pertumbuhan masa depan perusahaan. Jumlah retensi adalah jumlah sisa setelah jumlah yang dibayarkan dari pendapatan sebagai dividen.

Secara matematis, ini direpresentasikan sebagai,

Dimana

• ROA = Pengembalian Aset
• RR = Rasio retensi

Penjelasan

Rasio ini menandakan bagi perusahaan bahwa seberapa besar perusahaan dapat tumbuh secara berkelanjutan di masa depan dengan jumlah pendapatan yang dihasilkannya dengan bantuan kegiatan bisnis normal. Tingkat pertumbuhan operasional yang dicapai tanpa memperhitungkan dana pinjaman dalam bentuk hutang perusahaan. Itu sebabnya rasio ini dianggap internal karena sebanyak ini perusahaan akan dapat tumbuh bahkan tanpa mengambil investasi hutang dari luar.

Ini adalah pertumbuhan yang dicapai oleh perusahaan dengan bantuan pendapatan yang diputuskan untuk dipertahankan setelah membagikan sejumlah uang kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Analis yang melihat rasio ini akan mencari rasio yang lebih tinggi karena menandakan prospek masa depan perusahaan yang lebih baik.

Contoh Formula Tingkat Pertumbuhan Internal (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh sederhana hingga lanjutan untuk memahami rasio ini dengan lebih baik.

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Tingkat Pertumbuhan Internal ini di sini - Template Excel Formula Tingkat Pertumbuhan Internal

Contoh 1

Mari kita lakukan kalkulasi tingkat pertumbuhan internal untuk dua perusahaan arbitrer. Untuk perhitungannya, kita membutuhkan pengembalian aset perusahaan dan rasio retensi, yang dihitung dengan mengurangi jumlah dividen yang dibayarkan dari pendapatan perusahaan dan membagi pembilangnya dengan laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham.

Mari kita asumsikan beberapa angka dalam tabel di bawah ini untuk dua perusahaan.

Untuk perhitungan tingkat pertumbuhan internal terlebih dahulu, hitung nilai berikut,

Rasio Retensi untuk Perusahaan A

• Retention Ratio (RR) = 1- (dividen dibayarkan / pendapatan)
• = 1- (3/5)
• = 0,40

Rasio Retensi untuk Perusahaan B

• Rasio Retensi (RR) = 1- (3,5 / 6)
• = 0,42

Pengembalian Aset untuk Perusahaan A

• Pengembalian Aset = $ 65 / $ 140
• = 46%

Pengembalian Aset untuk Perusahaan B

• Pengembalian Aset = $ 70 / $ 155
• = 45%

Oleh karena itu perhitungan untuk perusahaan A adalah sebagai berikut:

• Formula IGR = 46% * 0,40

Laju Pertumbuhan Internal untuk perusahaan A

• IGR = 18,6%

Tingkat pertumbuhan internal perusahaan B

• Rumus IGR = 45% * 0.42
• = 18,8%

Kita dapat melihat dari contoh di atas bahwa tingkat pertumbuhan untuk perusahaan B lebih tinggi daripada pertumbuhan internal perusahaan A. Ini menyiratkan bahwa perusahaan B dapat tumbuh melalui pendapatan dari operasi lebih banyak daripada perusahaan A. Pertumbuhan internal tidak. tidak memperhitungkan pengaruh pertumbuhan dari pendanaan hutang.

Contoh # 2

Untuk menghitung tingkat pertumbuhan Reliance Industries, kita membutuhkan pengembalian aset untuk perusahaan dan rasio retensi, yang dihitung dengan mengurangi jumlah dividen yang dibayarkan dari pendapatan perusahaan dan membagi pembilang itu dengan laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham. .

Tabel di bawah ini menggambarkan dividen, laba per saham, dan laba atas aset untuk industri ketergantungan.

Untuk perhitungan tingkat pertumbuhan internal terlebih dahulu, hitung nilai berikut,

Rasio retensi

• Rasio retensi untuk Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89

Oleh karena itu, perhitungan laju pertumbuhan Reliance Industries adalah sebagai berikut,

• Rumus IGR = 8% * 0.89

• IGR = 7,1%

Semakin tinggi tingkat pertumbuhan, semakin baik bagi perusahaan; rasio tersebut menandakan bagi sebuah perusahaan bahwa perusahaan dapat tumbuh secara berkelanjutan di masa depan dengan jumlah pendapatan yang dihasilkannya dengan bantuan kegiatan bisnis normal. Rasio ketergantungan industri menandakan bahwa industri ketergantungan mampu tumbuh sebesar 7,1% dengan pendapatan operasional internalnya.

Contoh # 3

Untuk perhitungan tingkat pertumbuhan baja TATA, kita membutuhkan pengembalian aset untuk perusahaan dan rasio retensi, yang dihitung dengan mengurangi jumlah dividen yang dibayarkan dari pendapatan perusahaan dan membagi pembilang itu dengan laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham. .

Tabel di bawah ini menggambarkan dividen, laba per saham, dan laba atas aset Tata Steel.

Untuk perhitungan tingkat pertumbuhan internal terlebih dahulu, hitung nilai berikut,

Rasio Retensi untuk Tata Steel

• Rasio retensi = 1 - (9,4 / $ 75)
• = 0.87

Oleh karena itu perhitungan laju pertumbuhan Tata Steel adalah sebagai berikut:

• Formula IGR = 13% * 0.87

Tingkat pertumbuhan internal Tata Steel akan -

• IGR = 11,4%

Kalkulator Tingkat Pertumbuhan Internal

Anda dapat menggunakan Kalkulator Tingkat Pertumbuhan Internal berikut.

Relevansi dan Penggunaan

Rasio ini sangat penting untuk mengetahui prospek masa depan suatu perusahaan. Analis yang menganalisis perusahaan sangat memperhatikan rasionya. Rasio tersebut dicapai dengan menggunakan dua parameter yang sangat penting dalam pengembalian aset perusahaan. Dan variabel kedua yang digunakan untuk menghitung laju pertumbuhan internal adalah rasio retensi.

Jika suatu perusahaan mempertahankan tingkat rasio retensi yang lebih tinggi, itu menandakan bahwa perusahaan tersebut memiliki prospek pertumbuhan di masa depan dan yakin akan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dengan uang yang ingin disimpannya. Pertumbuhan internal adalah tingkat yang dicapai perusahaan dengan bantuan pendapatan yang diputuskan untuk dipertahankan.