Definisi Entitas Bertujuan Khusus
Ini adalah badan hukum terpisah yang dibuat untuk memenuhi tujuan tertentu yang mungkin termasuk merancang langkah-langkah untuk risiko keuangan yang sesuai dan / atau profil risiko hukum, entitas ini umumnya memiliki tujuan yang telah ditentukan dan memiliki ruang lingkup terbatas dalam hal aktivitas dan terkadang digunakan sebagai solusi jangka pendek. untuk masalah saat ini atau yang potensial juga strukturnya dirancang dengan sesuai.
Kadang-kadang juga disebut sebagai kendaraan tujuan khusus. Secara umum, SPE adalah anak perusahaan dari perusahaan yang lebih besar dengan struktur kewajiban yang berbeda, struktur aset dan status hukum yang membuat semua kewajibannya terjamin. Aman bahkan jika perusahaan induknya bangkrut. Ini juga dirancang untuk berfungsi sebagai pihak lawan untuk swap dan jenis instrumen derivatif lainnya yang sensitif terhadap kredit.
Meskipun Kendaraan Bertujuan Khusus digunakan untuk mengisolasi risiko keuangan yang ada karena celah akuntansi yang berbeda, pada saat yang sama entitas ini dapat menjadi cara CFO yang menghancurkan secara finansial untuk menyembunyikan hutang.
Jenis Entitas Tujuan Khusus (SPE)
Berikut adalah 2 jenis SPE.
# 1 - Tentang Neraca SPE
Dalam kasus Neraca SPE, hasil keuangan entitas bertujuan khusus dikonsolidasikan dengan hasil keuangan perusahaan induk. Pendapatan dalam kasus ini dengan beberapa cara ditransfer ke perusahaan induk.
# 2 - SPE Off-Balance Sheet
Dalam kasus di luar Neraca SPE, hasil keuangan entitas bertujuan khusus tidak dikonsolidasikan dengan hasil keuangan perusahaan induk dan pendapatan juga tidak ditransfer ke perusahaan induk dengan cara apa pun.
Contoh Special Purpose Entity (SPE)
Ada sebuah perusahaan bernama BCF Limited yang terkenal dengan pembuatan berbagai jenis peralatan yang digunakan untuk keperluan industri. Perusahaan menggunakan entitas bertujuan khusus untuk leverage risiko keuangan. Dari semua entitas bertujuan khusus perusahaan, salah satu SPE memiliki anggota independen di dewan yang terdiri dari bank komersial yang menyediakan fasilitas kredit dan pinjaman, investor ekuitas berbeda yang memiliki investasi bebas pajak, pemerintah yang menyediakan subsidi dan juga mengizinkan perusahaan untuk pengoperasian kontrak entitas bertujuan khusus, dan sponsor melindungi investor minoritas dari perusahaan induk dan cakupan terhadap risiko teknis.
Perusahaan SPE yang dibentuk bertindak sebagai penyedia solusi peralatan dan masalah konsultasi teknis lainnya. Selain itu, entitas bertujuan khusus (SPE) menawarkan teknik dan pemeliharaan konstruksi.
Keuntungan berbeda yang dimiliki oleh perusahaan induk BCF terbatas ketika BCF terbatasnya beroperasi melibatkan proyek tingkat tinggi dan manajemen risiko yang memungkinkan perusahaan untuk berkolaborasi dengan pemangku kepentingan dan pemegang rantai secara efektif. Selain itu, mudah bagi perusahaan induk untuk membiayai operasinya dengan menggunakan dana pemerintah, hutang jangka panjang atau investor ekuitas tanpa kompromi dengan operasi utamanya.
Keuntungan
- Dengan terciptanya Special purpose Vehicle, perusahaan induk akan diizinkan untuk mengisolasi risiko finansial secara legal yang terkait dengan proyek dan membagikannya dengan investor lain.
- SPE membantu dalam penghematan pajak bagi perusahaan jika entitas dibuat di negara-negara surga pajak.
- Mudah untuk mengatur SPE.
- Kendaraan tujuan khusus dan perusahaan induk tidak terikat dengan peraturan dan ketentuan yang sama, sehingga menawarkan lebih banyak kebebasan untuk mengoperasikan kendaraan tujuan khusus
- SPE membantu menjaga kerahasiaan sehubungan dengan beberapa proyek dari pesaing perusahaan induk atau dari investor dari perusahaan induk yang menurut perusahaan mungkin tidak menyetujui transaksi tertentu.
- Terdapat kepemilikan langsung dalam kasus entitas bertujuan khusus dari aset tertentu
- Perusahaan induk dapat melakukan transaksi berisiko tinggi menggunakan entitas bertujuan khusus tanpa membahayakan solvabilitas seluruh perusahaan.
Kekurangan
- Ini membutuhkan sejumlah besar modal untuk menciptakan entitas bertujuan khusus.
- SPE memiliki akses yang lebih rendah ke modal jika dibandingkan dengan perusahaan induk karena entitas bertujuan khusus tidak memiliki tingkat kredit yang sama dengan perusahaan induk.
- Jika ada beberapa perubahan tak terduga dalam aturan dan regulasi di pasar yang berlaku untuk entitas bertujuan khusus tertentu, maka hal itu dapat menimbulkan masalah serius bagi perusahaan yang menggunakan entitas bertujuan khusus ini karena mereka mungkin tidak dapat memenuhinya. aturan dan regulasi baru yang muncul.
- Aturan akuntansi Mark to Market dapat diberlakukan jika aset dijual yang akan berdampak negatif pada neraca perusahaan induk.
- Ada lebih sedikit pilihan yang tersedia di pasar untuk tujuan mendanai kendaraan tujuan khusus.
Poin Penting untuk Dicatat
- SPE dapat dibentuk oleh perusahaan induk melalui trust, korporasi, persekutuan komanditer, perseroan terbatas, dll.
- Pendokumentasian ekuitas, aset, dan kewajiban dilakukan oleh Badan Tujuan Khusus (SPE) di neraca sendiri dan bukan di neraca perusahaan induk sebagai ekuitas atau utang.
- SPE mungkin menyembunyikan informasi penting dari para investornya yang mungkin tidak mengetahui sepenuhnya situasi keuangan perusahaan. Dengan risiko ini, investor harus menganalisis neraca Entitas Bertujuan Khusus dan perusahaan induk dengan benar sebelum mencapai kesimpulan apa pun tentang melakukan investasi dalam bisnis salah satu dari mereka.
Kesimpulan
Dengan demikian Special-purpose entity (SPV) merupakan anak perusahaan yang dibentuk dengan tujuan untuk memfasilitasi pengaturan keuangan perusahaan induk yang meliputi investasi spekulatif dan leverage, tanpa mengorbankan seluruh kelompok.
Artinya dalam hal kendaraan tujuan khusus menjadi bangkrut maka dalam hal tersebut juga induk perusahaan tetap tidak terpengaruh dan dalam hal induk perusahaan menjadi bangkrut maka badan usaha tujuan khusus tetap dilindungi dan tidak terpengaruh. Entitas bertujuan khusus umumnya digunakan untuk tujuan sekuritisasi dan diizinkan untuk membeli, menjual, dan membiayai aset.
