Dividen Tertunggak di Saham Preferen Kumulatif (Definisi)

Apa Dividen yang Tertunggak?

Dividen yang menunggak tidak lain adalah jumlah kumulatif dividen, yang belum dibayar pada tanggal yang diharapkan kepada pemegang saham preferen kumulatif. Ini bisa terjadi karena alasan seperti perusahaan mungkin tidak memiliki saldo kas yang cukup untuk melakukan pembayaran dividen.

Istilah Penting

Untuk memahami deviden yang menunggak, kita perlu mengetahui istilah-istilah di bawah ini terlebih dahulu:

Saham Biasa / Saham Ekuitas: Pemegang saham biasa adalah pemilik perusahaan. Mereka memiliki hak suara. Mereka mendapatkan dividen hanya setelah melakukan pembayaran dividen kepada pemegang saham preferen.
Saham Preferensi Kumulatif: Pemegang saham preferensi kumulatif menerima tingkat dividen tetap, dan mereka memiliki preferensi atas saham biasa. Tapi mereka tidak punya hak suara. Jika perusahaan tidak memiliki kas yang cukup untuk membayar dividen, dividen pemegang saham preferensi kumulatif akan diakumulasi. Itu akan dibayarkan di masa depan ketika perusahaan akan membagikan dividen.
Saham Preferensi Non Kumulatif: Saham preferen non-kumulatif memiliki fitur yang sama yang tersedia untuk saham preferen kumulatif kecuali satu saham yang merupakan akumulasi dividen. Misalkan perusahaan tidak dapat melakukan pembayaran dividen dalam satu tahun, maka mereka tidak dapat mengklaim dividen yang belum dibayarkan di masa mendatang.

Fitur Dividen di Tunggakan

Beberapa fiturnya adalah sebagai berikut:

Ini berlaku untuk saham preferen kumulatif.
Dibayar sebelum melakukan pembayaran kepada pemegang saham biasa atau pemegang saham preferensi non-kumulatif;
Tidak ada batas waktu maksimal akumulasi, bisa terakumulasi selama beberapa tahun.
Perusahaan tidak mewajibkan pembayaran dividen ini kecuali jika dividen tersebut diumumkan di masa mendatang.
Dividen yang menunggak bukanlah kewajiban sebenarnya; oleh karena itu, hal ini tidak perlu dipertimbangkan dalam akun.
Ini perlu diungkapkan di bawah catatan akun neraca.
Itu tidak membawa kepentingan dalam periode tunggakan. Dengan demikian perusahaan tidak perlu membayar bunga apapun untuk periode yang belum dibayar.

Contoh Dividen yang Tertunggak

Mari kita pahami hal ini dengan contoh dividen tertunggak di saham preferen kumulatif di bawah ini

Anda dapat mendownload Template Excel Dividen Tunggakan di sini - Template Excel Dividen Tunggakan

ABC Inc menerbitkan 10.000 saham biasa dan 1000 saham preferen kumulatif. Pemegang saham preferen kumulatif akan menerima jaminan $ 5 per saham setiap tahun sebagai dividen. Saham ini diterbitkan pada 1 Januari 2015. Pada tanggal 31 Des'15 Perusahaan tidak memiliki saldo kas yang cukup untuk melakukan pembayaran kepada pemegang saham preferensinya. Oleh karena itu, jumlah total dividen pada saham preferen kumulatif tetap belum dibayar dan akan dianggap sebagai dividen yang tertunggak.

Larutan:

Penghitungan tunggakan dividen pada 31 Des'18 adalah -

Dividen yang Tertunggak per 31 Des'18 = Jumlah Total Saham Preferensi Kumulatif yang Dikeluarkan * Dividen
Dividen yang Tertunggak pada 31 Des'18 = 1000 * $ 5 = $ 5000
Tahun kedua dan ketiga juga, ABC Inc tidak dapat melakukan pembayaran dividen karena tidak tersedianya saldo kas; oleh karena itu total dividen yang belum dibayarkan pada tanggal 31 Desember 17 akan menjadi $ 15000.
Sekarang pada tahun keempat perusahaan telah melakukan bisnis yang baik dan perusahaan memiliki saldo kas yang cukup untuk membuat dividen sebagai berikut:

Kasus 1

ABC Inc akan membagikan dividen total $ 40000 kepada pemegang sahamnya dengan cara di bawah ini:
Dividen akan menjadi hutang pertama kepada pemegang saham preferensi kumulatif dengan tunggakan dividen.

Perhitungan Total Dividen yang Tertunggak akan -

Total Dividen Tertunggak = Jumlah Saham * Dividen per Saham * Jumlah Tahun
Total Dividen Tertunggak = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000
Setelah melakukan pembayaran ke saldo pemegang saham preferensi kumulatif sebesar $ 20.000 akan dibayarkan kepada pemegang saham biasa, yaitu $ 2 per saham.

Kasus # 2

ABC Inc akan membagikan dividen total $ 20000 kepada pemegang sahamnya dengan cara di bawah ini:
Dividen akan menjadi hutang pertama kepada pemegang saham preferensi kumulatif dengan tunggakan dividen.
Total Dividen Tertunggak = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000
Sekarang tidak ada yang seimbang; Oleh karena itu, pemegang saham biasa tidak akan mendapatkan dividen.

Kasus # 3

ABC Inc akan membagikan total dividen sebesar $ 10.000 kepada pemegang sahamnya dengan cara di bawah ini:
Dividen akan menjadi hutang pertama kepada pemegang saham preferensi kumulatif dengan tunggakan dividen.
Total Dividen Tertunggak = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000

ABC Inc hanya akan membayar $ 10.000. Oleh karena itu, Perusahaan membayar tunggakan pertama pada tahun 2015 dan 2016, dan 2017 dan 2018 akan tetap seperti itu.
Karena tidak ada keseimbangan yang tersisa; Oleh karena itu, pemegang saham biasa tidak akan menerima dividen.

Kesimpulan

Dividen yang menunggak adalah jumlah kumulatif dari dividen yang belum dibayar tahun lalu yang dibayarkan hanya atas saham preferen kumulatif. Saham preferensi kumulatif membantu perusahaan mengumpulkan dana, dan ini adalah instrumen keuangan yang sangat menarik karena membawa sifat ekuitas dan hutang keduanya.

Hal ini menguntungkan bagi para investor karena mereka akan mendapatkan tingkat dividen yang tetap dan preferensi dari pemegang saham biasa. Namun, terkadang akan tertunda jika perusahaan tidak memiliki cukup uang tunai, dan mereka juga tidak akan mendapatkan bunga atas penundaan pembayaran dividen.

Pada saat yang sama, menguntungkan bagi perusahaan bahwa perusahaan tidak perlu diwajibkan membayar setiap tahun. Bisa dibayar di tahun terakhir juga dengan tunggakan tahun lalu tanpa bunga.