Apa itu Hedging?

Hedging adalah investasi seperti asuransi yang melindungi Anda dari risiko potensi kerugian keuangan Anda.

Hedging mirip dengan asuransi karena kita mengambil perlindungan asuransi untuk melindungi diri kita dari satu kerugian atau lainnya. Misalnya, jika kita memiliki aset dan ingin melindunginya dari banjir. Sebagai manusia memang bukan hak kita untuk melindunginya secara langsung dari banjir tapi dalam hal ini kita bisa mengambil perlindungan asuransi sehingga jika ada kerusakan harta benda kita karena banjir, kita mendapat ganti rugi yang sama.

• Lindung nilai adalah investasi yang memiliki tujuan yang sama dengan asuransi. Tujuannya adalah untuk menghilangkan atau mengurangi risiko dengan mengimbangi potensi kerugian. Jika kita mengurangi risiko melalui hedging, maka kita mungkin juga akan mengurangi rewardnya. Dalam kasus asuransi, kami membayar premi dan bahkan mungkin tidak mendapatkan manfaat dari premi jika tidak terjadi banjir selama masa polis.
• Demikian pula, ini juga tidak gratis. Kami harus membayar biaya untuk itu yang mengurangi keseluruhan hadiah yang kami dapatkan.
• Biasanya, lindung nilai terdiri dari mengambil posisi offset dalam sekuritas terkait yang mengimbangi risiko setiap pergerakan harga yang merugikan. Ini dapat dilakukan melalui berbagai instrumen keuangan seperti kontrak berjangka, futures, opsi, dll.

Contoh Hedging

Sebagian besar area di bawah ruang lingkup bisnis dan keuangan dapat dicakup dalam perlindungan nilai.

Mari kita ambil contoh organisasi manufaktur yang memasok produknya ke pasar lokal dan juga terlibat dalam ekspor. Mari kita asumsikan bahwa penjualan ekspor itu merupakan 75% dari pendapatannya. Perusahaan akan memiliki aliran masuk mata uang asing sebagai sumber pendapatan utama. Nilai mata uang asing ini dapat terus berfluktuasi dan dapat menimbulkan keuntungan / kerugian.

Untuk membatasi potensi kerugian ini, perusahaan dapat mempertimbangkan hal ini melalui salah satu aktivitas berikut:

1. Bangun pabrik sendiri di luar negeri sehingga barang-barang yang diproduksi di sana dapat dengan mudah dijual tanpa fluktuasi mata uang asing. Ini adalah salah satu cara untuk menghindari risiko mata uang.
2. Mereka juga dapat menandatangani kontrak dengan bank untuk menjual mata uang asing mereka dengan kurs tetap dengan membayar biaya / premi yang sama.
3. Buat kontrak dengan pelanggan utamanya untuk membayar mereka dalam mata uang lokal mereka.

Jadi perusahaan dapat melakukan lindung nilai atas risiko tertentu dengan lebih dari satu cara. Organisasi dapat memutuskan opsi mana yang terbaik (mengingat ketersediaan sumber dayanya dan kendala).

Bagaimana Cara Kerja Hedging?

Hedging dapat dilakukan untuk item yang memiliki nilai tetap atau untuk item yang memiliki nilai variabel.

Mari kita coba dan pahami ini lebih detail:

# 1 - Hedging untuk item Nilai Tetap

Item dengan nilai tetap adalah item yang memiliki nilai tetap di pembukuan Anda dan membutuhkan arus keluar sejumlah uang tetap di masa mendatang.

Beberapa contoh Item Nilai Tetap adalah:

1. Pinjaman dengan bunga tetap diambil oleh perusahaan dengan pembayaran bunga tetap tengah tahunan.
2. Kupon tetap obligasi non-konversi yang diterbitkan oleh perusahaan dengan pembayaran bunga tahunan

Seperti jelas, dalam jenis lindung nilai ini, jumlah / tarif ditetapkan jauh sebelumnya dan ini mungkin / mungkin tidak selaras dengan harga pasar saat ini ketika pembayaran benar-benar dilakukan. Inilah alasan mengapa perusahaan melakukan lindung nilai bahkan untuk item bernilai tetap.

Contoh Hedging - Item Nilai Tetap

Misalkan organisasi telah menerbitkan surat hutang non-konversi dengan tingkat kupon 8% per tahun dan kupon dibayarkan setiap tahun. Dalam hal ini, organisasi merasa bahwa tingkat bunga yang berlaku di pasar pada saat pembayaran kupon berikutnya (jatuh tempo dalam sebulan) akan lebih rendah dari 8% pa.

Jadi organisasi memutuskan untuk menandatangani kontrak lindung nilai dengan bank di mana ia akan menerima bunga 8% per tahun atas jumlah pokok dari surat utang yang tidak dapat dikonversi dari bank dan sebagai imbalannya membayar bunga LIBOR + 0,25% per tahun atas jumlah pokok.

Berikut ini adalah arus kas yang akan dikeluarkan organisasi jika tingkat bunga menurun (Kasus A) atau tingkat menurun (Kasus B):

# 2 - Hedging untuk item Nilai Variabel

Berbeda dengan item nilai tetap, item nilai variabel memiliki arus kas yang berfluktuasi pada saat pembayaran.

Contoh Item Nilai Variabel adalah:

1. Pinjaman dengan bunga variabel (pinjaman ini umumnya didasarkan pada beberapa suku bunga acuan + persentase tetap di atasnya)
2. Transaksi valuta asing
3. Debentures variabel yang tidak dapat dikonversi

Contoh Hedging - Item Nilai Variabel

Sekarang mari kita katakan bahwa organisasi telah mengambil pinjaman sebesar $ 1,00,00,000 yang memiliki pembayaran bunga tengah tahunan pada LIBOR + 0,50% per tahun. Suku bunga LIBOR saat ini adalah 7% per tahun tetapi organisasi percaya bahwa suku bunga LIBOR akan naik. untuk meningkat dalam waktu dekat. Jadi organisasi membuat kontrak dengan bank di mana ia akan menerima LIBOR + 0. 50% pa dan membayar tarif tetap 7% pa ke bank.

Berikut ini adalah arus kas yang akan dikeluarkan organisasi dalam dua skenario yang diberikan:

Dari penjelasan di atas, organisasi telah membatasi pembayaran keluarnya menjadi $ 7,00,000 terlepas dari harga pasar. Ini adalah kebalikan dari lindung nilai Nilai Tetap di mana mereka melepaskan pembayaran keluar tetap dan mengubahnya menjadi pembayaran fleksibel.

Rekomendasikan Artikel

Ini telah menjadi panduan untuk apa itu Hedging. Di sini kita membahas cara kerja lindung nilai untuk item nilai tetap dan item nilai variabel bersama dengan contoh praktis. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang turunan dari artikel berikut -

Original text

Contribute a better translation

---

• Kursus Pelatihan Hedge Fund
• Ekuitas Pribadi vs Hedge Fund
• Akuntansi Lindung Nilai
• Akuntansi Lindung Nilai Nilai Wajar
• Contango vs Mundur
<