Apa itu Kurtosis?
Kurtosis dalam statistik digunakan untuk mendeskripsikan distribusi kumpulan data dan menggambarkan sejauh mana titik kumpulan data dari distribusi tertentu berbeda dari data berdistribusi normal. Ini digunakan untuk menentukan apakah suatu distribusi mengandung nilai ekstrim.
Penjelasan
Di bidang keuangan, ini digunakan untuk mengukur volume risiko keuangan yang terkait dengan instrumen atau transaksi apa pun. Lebih banyak kurtosis adalah risiko keuangan yang terkait dengan kumpulan data yang bersangkutan. Skewness adalah ukuran kesimetrian dalam suatu distribusi sedangkan kurtosis adalah ukuran berat atau kepadatan ekor distribusi.
Jenis Kurtosis
Di bawah ini adalah representasi bergambar kurtosis (ketiga jenis, masing-masing dijelaskan secara rinci di paragraf berikutnya)
# 1 - Mesokurtic
Jika kurtosis data mendekati nol atau sama dengan nol, itu disebut sebagai Mesokurtik. Ini berarti kumpulan data mengikuti distribusi normal. Garis biru pada gambar di atas menunjukkan distribusi Mesokurtik. Di bidang keuangan, pola tersebut menggambarkan risiko pada level yang moderat.
# 2 - Leptokurtik
Ketika kurtosis positif dalam istilah lain lebih dari nol, data berada di bawah leptokurtik. Leptokurtik memiliki kurva curam yang tebal di kedua sisi yang menunjukkan banyaknya populasi pencilan dalam kumpulan data. Dalam hal keuangan, distribusi leptokurtik menunjukkan bahwa laba atas investasi mungkin sangat tidak stabil dalam skala besar di kedua sisi. Investasi yang mengikuti distribusi leptokurtik dikatakan sebagai investasi yang berisiko, tetapi juga dapat menghasilkan keuntungan yang besar untuk mengimbangi risiko tersebut. Kurva hijau pada gambar di atas menunjukkan distribusi leptokurtik.
# 3 - Platykurtic
Kapan pun kurtosisnya kurang dari nol atau negatif, itu mengacu pada Platykurtic. Kumpulan distribusi mengikuti kurva halus atau pucat dan kurva tersebut menunjukkan jumlah kecil pencilan dalam sebuah distribusi. Investasi yang jatuh di bawah platykurtic biasanya diminta oleh investor karena kemungkinan kecil untuk menghasilkan pengembalian yang ekstrim. Juga outlier kecil dan ekor datar menunjukkan risiko yang lebih kecil yang terlibat dalam investasi semacam itu. garis merah pada representasi grafis di atas menggambarkan distribusi platykurtic atau investasi yang aman.
Makna
- Dari perspektif investor, kurtosis tinggi dari distribusi pengembalian menyiratkan bahwa investasi akan menghasilkan pengembalian ekstrim sesekali. Ini dapat mengayunkan kedua cara yang merupakan pengembalian positif dari pengembalian negatif yang ekstrim. Jadi, investasi semacam itu berisiko tinggi. Fenomena seperti itu dikenal sebagai risiko kurtosis. Kemiringan mengukur ukuran gabungan dari dua ekor, kurtosis mengukur distribusi di antara nilai-nilai di ekor ini.
- Ketika distribusi kurtosis dihitung pada kumpulan data apa pun dari investasi tertentu, risiko investasi terhadap probabilitas menghasilkan pengembalian. Bergantung pada nilai dan jenisnya, prediksi investasi dapat dibuat oleh penasihat investasi. Berdasarkan prediksi penasehat akan memberikan saran strategi dan agenda investasi kepada investor dan mereka akan memilih untuk melakukan investasi. Untuk menghitung kurtosis di excel, ada fungsi bawaan Kurt di excel.
Keuntungan
- Ini dihitung pada kumpulan data investasi, nilai yang diperoleh dapat digunakan untuk menggambarkan sifat investasi. Semakin besar deviasi dari mean berarti pengembalian juga tinggi untuk investasi tersebut.
- Ketika kelebihan kurtosis di flat, itu berarti probabilitas menghasilkan pengembalian tinggi dari investasi rendah dan akan menghasilkan pengembalian tinggi hanya dalam beberapa skenario, biasanya pengembalian investasi tidak terlalu tinggi.
- Kelebihan kurtosis yang tinggi berarti laba atas investasi dapat berayun ke dua arah. Ini berarti pengembalian yang dihasilkan bisa sangat tinggi atau sangat rendah sesuai dengan pencilan dalam distribusi. Ketika negatif, ini menunjukkan bahwa deviasi kumpulan data dari mean datar.
Kesimpulan
- Kurtosis digunakan sebagai ukuran untuk menentukan risiko yang dibawa investasi. Sifat investasi untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi juga dapat diprediksi dari nilai kurtosis yang dihitung. Semakin besar kelebihan untuk setiap kumpulan data investasi, semakin besar penyimpangannya dari mean.
- Artinya, investasi semacam itu berpotensi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi atau menguras nilai investasi lebih besar lagi. Kelebihan kurtosis mendekati nol atau deviasi datar dari mean menggambarkan bahwa investasi akan memiliki probabilitas yang lebih kecil untuk menghasilkan pengembalian yang tinggi. Ini dapat digunakan untuk menentukan risiko finansial dari investasi. Bagi penasihat investasi, kurtosis adalah faktor penting untuk menentukan risiko investasi yang terkait dengan portofolio dana.
