Formula Tingkat Kupon

Formula untuk Menghitung Tingkat Kupon

Formula Tingkat Kupon digunakan untuk tujuan menghitung tingkat kupon obligasi dan menurut rumus tingkat kupon obligasi akan dihitung dengan membagi jumlah total pembayaran kupon tahunan dengan nilai par obligasi dan mengalikan hasilnya dengan 100.

Istilah "tingkat kupon" mengacu pada tingkat bunga yang dibayarkan kepada pemegang obligasi oleh penerbit obligasi. Dengan kata lain, ini adalah tingkat bunga yang dibayarkan pada sekuritas pendapatan tetap, terutama berlaku untuk obligasi. Rumus tingkat kupon dihitung dengan membagi jumlah pembayaran kupon yang dibayarkan setiap tahun dengan nilai nominal obligasi dan kemudian dinyatakan dalam persentase.

Tingkat Kupon = Total Pembayaran Kupon Tahunan / Nilai Par Obligasi * 100%

Sebaliknya, persamaan tingkat kupon suatu obligasi dapat dilihat sebagai persentase dari nilai nominal atau nilai nominal obligasi yang dibayarkan setiap tahun.

Perhitungan Tingkat Kupon (Langkah demi Langkah)

Tingkat kupon dapat dihitung dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

  • Langkah 1: Pertama, cari tahu nilai nominal atau nilai nominal obligasi yang diterbitkan. Ini akan dengan mudah tersedia di proposal pendanaan atau departemen akun perusahaan.
  • Langkah 2: Selanjutnya, tentukan no. dari pembayaran berkala yang dilakukan selama satu tahun. Kemudian semua pembayaran berkala ditambahkan untuk menghitung total pembayaran kupon selama tahun itu. Dalam kasus pembayaran periodik yang sama, total pembayaran kupon tahunan dapat dihitung dengan mengalikan pembayaran periodik dan tidak. pembayaran yang dilakukan pada tahun tersebut. Total pembayaran kupon tahunan = Pembayaran berkala * Jumlah pembayaran dalam setahun
  • Langkah 3: Terakhir, tingkat kupon dihitung dengan membagi total pembayaran kupon tahunan dengan nilai nominal obligasi dan dikalikan dengan 100% seperti yang ditunjukkan di atas.

Contoh 

Anda dapat mendownload Template Excel Formula Tingkat Kupon ini di sini - Template Excel Formula Tingkat Kupon

Contoh 1

Mari kita ambil contoh keamanan obligasi dengan pembayaran kupon setengah tahunan. Mari kita asumsikan sebuah perusahaan PQR Ltd telah menerbitkan obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 dan pembayaran bunga kuartalan sebesar $ 25. Lakukan Perhitungan tingkat kupon obligasi.

Pembayaran Kupon Tahunan

  • Pembayaran kupon tahunan = 2 * Pembayaran kupon setengah tahunan
  • = 2 * $ 25
  • = $ 50

Oleh karena itu, perhitungan tingkat kupon obligasi adalah sebagai berikut -

Tingkat Kupon Obligasi adalah -

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh lain dari keamanan obligasi dengan pembayaran kupon berkala yang tidak sama. Mari kita asumsikan sebuah perusahaan XYZ Ltd telah membayar pembayaran berkala sebesar $ 25 pada akhir 4 bulan, $ 15 pada akhir 9 bulan dan $ 15 lagi pada akhir tahun. Lakukan Penghitungan tingkat kupon obligasi jika nilai parnya $ 1.000.

Oleh karena itu, perhitungan tingkat kupon obligasi adalah sebagai berikut:

Tingkat Kupon Obligasi adalah -

Contoh # 3

Dave dan Harry adalah dua pemegang obligasi ABC Ltd. Perusahaan telah melakukan pembayaran kuartalan yang sama sebesar $ 25. Nilai nominal obligasi adalah $ 1.000 dan diperdagangkan $ 950 di pasar. Tentukan pernyataan mana yang benar:

  1. Dave mengatakan bahwa tingkat kuponnya adalah 10,00%
  2. Harry mengatakan bahwa tingkat kupon 10,53%

Pembayaran Kupon Tahunan

  • Pembayaran kupon tahunan = 4 * Pembayaran kupon triwulanan
  • = 4 * $ 25
  • = $ 100

Oleh karena itu, tingkat kupon obligasi dapat dihitung menggunakan rumus di atas sebagai,

Tingkat Kupon Obligasi adalah -

Karena itu, Dave benar. [Harry telah keliru menggunakan harga pasar $ 950 sebagai pengganti nilai par untuk penghitungan tingkat kupon, yaitu $ 100 / $ 950 * 100% = 10,53%]

Relevansi dan Penggunaan

Penting untuk memahami konsep tingkat kupon karena hampir semua jenis obligasi membayar pembayaran tahunan kepada pemegang obligasi, yang dikenal sebagai pembayaran kupon. Tidak seperti metrik keuangan lainnya, pembayaran kupon dalam dolar ditetapkan selama masa berlaku obligasi. Misalnya, jika obligasi dengan nilai nominal $ 1.000 menawarkan tingkat kupon 5%, maka obligasi akan membayar $ 50 kepada pemegang obligasi sampai jatuh tempo. Pembayaran bunga tahunan akan terus sebesar $ 50 untuk seluruh umur obligasi sampai tanggal jatuh tempo terlepas dari naik atau turunnya nilai pasar obligasi.

Berdasarkan tingkat kupon dan suku bunga pasar yang berlaku, dapat ditentukan apakah obligasi akan diperdagangkan dengan harga premium, par, atau diskonto.

  • Sebuah obligasi diperdagangkan dengan harga premium ketika tingkat kupon lebih tinggi daripada tingkat bunga pasar, yang berarti harga obligasi akan turun karena investor enggan membeli obligasi pada nilai tersebut.
  • Sekali lagi obligasi akan diperdagangkan dengan potongan harga ketika tingkat kupon lebih rendah dari tingkat bunga pasar, yang berarti harga obligasi akan naik karena investor bersedia membeli obligasi dengan nilai yang lebih tinggi.
  • Sebuah obligasi diperdagangkan pada nilai nominal ketika tingkat kupon sama dengan tingkat bunga pasar.