Tingkat Pertumbuhan Dividen

Apa Tingkat Pertumbuhan Dividen?

Tingkat pertumbuhan dividen adalah tingkat pertumbuhan dividen dari tahun sebelumnya; jika dividen 2018 $ 2 per saham dan dividen 2019 $ 3 per saham, maka ada tingkat pertumbuhan 50% dalam dividen.

Meskipun biasanya dihitung secara tahunan, ini juga dapat dihitung secara triwulanan atau bulanan jika diperlukan. Ini dapat dihitung (menggunakan rata-rata aritmatika) dengan menambahkan tingkat pertumbuhan historis yang tersedia dan kemudian membagi hasilnya dengan jumlah periode yang sesuai.

Formula Tingkat Pertumbuhan Dividen

Rumus (menggunakan Rata-rata Aritmatika) = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n

dimana

  • G i = Pertumbuhan dividen tahun ke-i,
  • n = Jumlah periode

Ini dapat dihitung dengan menggunakan metode tingkat pertumbuhan majemuk dengan menggunakan dividen awal dan dividen akhir serta jumlah periode di antara dividen tersebut.

Rumus menggunakan Pertumbuhan Majemuk) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

dimana

  • D n = Dividen akhir
  • D 0 = Dividen awal
  • n = Jumlah periode

Penjelasan

Rumus menggunakan mean aritmatika dapat dihitung dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

Langkah 1: Pertama, kumpulkan semua pertumbuhan dividen historis perusahaan dan jumlahkan semuanya. Ini akan dengan mudah tersedia dari laporan tahunan perusahaan. Pertumbuhan dividen periodik dapat dihitung dengan membagi dividen periodik saat ini D i dengan dividen periodik terakhir D i-1 dan kurangi satu dari hasilnya dan kemudian dinyatakan dalam persentase. Ini dilambangkan dengan G i .

G i = (D i / D i-1) - 1

Langkah 2: Selanjutnya, tentukan jumlah periode di mana tingkat pertumbuhan historis telah dikumpulkan, dan dilambangkan dengan n.

Langkah 3: Akhirnya, rumus untuk tingkat pertumbuhan dividen dapat diturunkan dengan membagi jumlah pertumbuhan dividen historis dengan no. periode, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Tingkat Pertumbuhan Dividen = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n

Rumus menggunakan perhitungan metode majemuk dapat dilakukan dengan menggunakan langkah-langkah sebagai berikut:

Langkah 1: Pertama, tentukan deviden awal dari laporan tahunan lalu dan deviden final dari laporan tahunan terakhir. Dividen awal dan dividen akhir masing-masing dilambangkan dengan D 0 dan D n .

Langkah 2: Selanjutnya, tentukan jumlah periode antara periode dividen awal dan periode dividen terakhir, dan dilambangkan dengan n.

Langkah 3: Akhirnya, perhitungan pertumbuhan dividen dapat diturunkan dengan membagi dividen akhir dengan dividen awal dan kemudian menaikkan hasilnya ke pangkat kebalikan dari no. periode dan mengurangi satu darinya, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Formula Tingkat Pertumbuhan Dividen = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Hitung Tingkat Pertumbuhan Dividen

Mari kita ambil contoh sejarah dividen Apple Inc. selama lima tahun keuangan terakhir mulai dari 2014.

Diberikan,

  • Dividen final, D 2018 = $ 2,72
  • Dividen awal, D 2014 = $ 1,82
  • Jumlah periode, n = 2018 - 2014 = 4 tahun

Tentukan pertumbuhan dividen berdasarkan informasi yang diberikan dengan menggunakan metode berikut.

  • Rumus rata-rata aritmatika
  • Metode pertumbuhan majemuk

Di bawah ini adalah data untuk perhitungan Pertumbuhan Dividen (menggunakan rata-rata aritmatika & metode pertumbuhan majemuk) dari Apple Inc.

Sesuai pertanyaan,

  • Pertumbuhan dividen tahun 2015, G 2015 = [($ 1,98 / $ 1,82) - 1] * 100% = 8,79%
  • Pertumbuhan dividen tahun 2016, G 2016 = [($ 2,18 / $ 1,98) - 1] * 100% = 10,10%
  • Pertumbuhan dividen tahun 2017, G 2017 = [($ 2,40 / $ 2,18) - 1] * 100% = 10,09%
  • Pertumbuhan dividen tahun 2018, G 2018 = [($ 2,72 / $ 2,40) - 1] * 100% = 13,33%

Sekarang tidak. periode, n = 2018 - 2014

= 4 tahun

Oleh karena itu, pertumbuhan dividen tahunan menggunakan metode rata-rata aritmatika dapat dihitung sebagai,

Tingkat Pertumbuhan Dividen = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Pertumbuhan Dividen = 10,58%

Oleh karena itu, perhitungan tingkat pertumbuhan dividen tahunan dengan menggunakan metode pertumbuhan majemuk akan dilakukan

Formula Tingkat Pertumbuhan Dividen = [(D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1] * 100%

= [($ 2,72 / $ 1,82) 1/4 - 1] * 100%

Pertumbuhan Dividen (Pertumbuhan Gabungan) = 10,57%

Dari kasus riwayat dividen Apple Inc., dapat dilihat bahwa tingkat pertumbuhan dividen yang dihitung dengan salah satu dari kedua metode tersebut memberikan hasil yang kurang lebih sama.

Relevansi dan Penggunaan

Dari perspektif investor, penting untuk memahami konsep ini untuk menilai pendapatan dari investasi saham. Misalnya, riwayat pertumbuhan dividen yang kuat dapat menunjukkan kemungkinan pertumbuhan dividen di masa depan, yang merupakan tanda profitabilitas jangka panjang untuk saham. Selanjutnya, pengguna keuangan dapat menggunakan interval apa pun untuk perhitungan pertumbuhan dividen. Konsep ini juga penting karena terutama digunakan dalam model diskon dividen, yang banyak diterapkan dalam penentuan harga sekuritas.

Anda dapat mendownload Template Excel ini di sini - Template Excel Formula Tingkat Pertumbuhan Dividen