Opsi vs Waran

Perbedaan Antara Opsi vs Waran

• Opsi adalah kontrak antara 2 pihak yang memberikan hak kepada pemegangnya tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual Aset yang Mendasari dengan harga kesepakatan yang telah ditentukan sebelumnya dan juga tanggal tetap di masa mendatang.
• Di sisi lain, waran saham berada di jalur yang sama seperti opsi saham karena memberikan hak untuk membeli perusahaan pada harga dan tanggal tertentu. Namun, waran saham dikeluarkan oleh perusahaan itu sendiri dan tambahan saham baru juga dikeluarkan oleh perusahaan untuk tujuan transaksi.

Pada artikel ini, kami membahas perbedaan antara Opsi dan Waran secara detail.

Pilihan vs Waran Infografis

Mari kita pahami perbedaan antara Opsi vs Waran melalui infografis

Opsi vs Waran - Persamaan

Kedua Opsi vs waran diperlakukan pada baris yang sama dan mencakup kesamaan berikut:

• Kedua instrumen tersebut menawarkan kepada pemegangnya kesempatan untuk meningkatkan eksposur mereka dan memanfaatkan pergerakan pasar saham tanpa memiliki aset.
• Mereka memberi hak kepada pemegangnya untuk membeli kuantum tertentu dari aset utama dengan harga tetap dan tanggal tertentu.
• Keduanya merupakan hak dan bukan kendali atas aset utama kecuali telah dilaksanakan.
• Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai opsi atau waran sama seperti harga saham yang mendasari, harga kesepakatan atau harga Latihan, Waktu kedaluwarsa, volatilitas tersirat dan suku bunga bebas risiko.
• Keduanya memiliki komponen yang sama dalam hal harga yaitu Nilai Intrinsik dan Nilai Waktu dari uang. Perlu dicatat bahwa
  1. Nilai intrinsik adalah selisih antara harga saham utama dan harga pelaksanaan atau kesepakatan. Nilai ini bisa Nol tetapi tidak pernah negatif.
  2. Nilai waktu adalah selisih antara harga opsi / waran dan nilai intrinsiknya.

Opsi vs Waran - Perbedaan

Terlepas dari hal-hal di atas, ada perbedaan berikut antara Opsi vs Waran secara detail:

1. Opsi adalah kesepakatan dimana pembeli memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual saham pada harga dan tanggal tertentu. Sebaliknya, waran adalah instrumen yang didaftarkan untuk memberi pembeli hak untuk mendapatkan sejumlah saham tertentu pada tanggal dan harga yang telah ditentukan sebelumnya.
2. Opsi adalah kontrak standar dan diharuskan untuk mematuhi aturan yang mengatur jatuh tempo, durasi, ukuran kontrak dan harga pelaksanaan, sedangkan waran adalah sekuritas (tidak standar) sehingga fleksibel.
3. Opsi dikeluarkan oleh bursa seperti Bursa Opsi Papan Chicago AS sedangkan waran dikeluarkan oleh perusahaan tertentu.
4. Opsi saham adalah instrumen pasar sekunder karena perdagangan terjadi antara investor sedangkan waran adalah instrumen pasar utama karena dikeluarkan oleh perusahaan itu sendiri.
5. Dalam perdagangan opsi, pihak penjual menulis opsi sementara waran memiliki satu penerbit yang bertanggung jawab atas hak yang ditawarkan.
6. Jangka waktu jatuh tempo juga berbeda dengan opsi yang memiliki waktu hingga 2 tahun dan waran yang memiliki jangka waktu 15 tahun.
7. Aset yang mendasari sehubungan dengan opsi adalah saham Domestik, obligasi, dan indeks sedangkan waran memiliki sekuritas seperti Mata Uang dan saham internasional.
8. Dalam hal memperoleh keuntungan, perusahaan tidak menerima keuntungan langsung yang akhirnya diteruskan kepada investor. Sebaliknya, masalah waran adalah untuk mendorong penjualan saham dan menawarkan lindung nilai terhadap penurunan nilai perusahaan yang dapat menyebabkan penurunan harga saham perusahaan.
9. Opsi tidak melibatkan penerbitan saham baru tetapi waran mengakibatkan dilusi yang menyebabkan penerbitan saham baru.
10. Perdagangan opsi melibatkan prinsip-prinsip pasar berjangka dan waran mengikuti prinsip pasar tunai.
11. Opsi dapat diterbitkan secara independen tetapi waran digabungkan dengan instrumen lain seperti obligasi.
12. Aturan perpajakan yang berlaku akan berbeda. Opsi saham tunduk pada aturan yang mengatur item kompensasi. Sebaliknya, waran tidak bersifat kompensasi dan karenanya dapat dikenakan pajak.
13. Opsi dapat dibeli / disingkat / ditulis yang melibatkan berbagai strategi perdagangan dan lindung nilai sedangkan waran tidak dapat dijual dengan mudah. Mereka sebagian besar digunakan oleh spekulan untuk penggantian saham karena kemungkinan lindung nilai.
14. Margin call dapat diterapkan dalam opsi karena saldo minimum diperlukan untuk perdagangan opsi, tetapi tidak demikian dalam kasus waran.

Opsi vs Waran (Tabel Perbandingan)

 Kesimpulan

Singkatnya, kedua turunan ini penting untuk bisnis yang memungkinkan investor untuk mempertimbangkan berinvestasi di saham tanpa memiliki sekuritas. Rincian menit dari kedua instrumen perlu dipelajari dan mempertimbangkan pro dan kontra untuk hal yang sama sebelum mempertimbangkan keputusan akhir dari perspektif keuangan. Opsi dapat dianggap sebagai mediator kompensasi sedangkan waran ditargetkan untuk membantu perusahaan dalam meningkatkan modal, hutang atau sekuritas ekuitas dan meningkatkan kesepakatan bagi investor. Kedua instrumen memiliki tingkat risiko dan investor harus memahami derivatif dengan cermat dan mempertimbangkan konsekuensi perpajakan sebelum menggunakannya.

Nafsu makan risiko dan tujuan keuangan jangka panjang investor harus dinilai dan dijaga agar tetap berhati-hati. Waran sangat leverage dan instrumen spekulatif dan karenanya pendekatan yang hati-hati harus diambil dan sebaliknya, opsi melibatkan lebih sedikit risiko dengan potensi pertumbuhan tinggi dengan persyaratan modal terbatas.