Ekuitas vs Pendapatan Tetap

Perbedaan Antara Ekuitas dan Pendapatan Tetap

Pendapatan ekuitas mengacu pada menghasilkan pendapatan dengan memperdagangkan saham dan sekuritas di bursa saham yang melibatkan risiko pengembalian yang tinggi sehubungan dengan fluktuasi harga sedangkan Pendapatan tetap mengacu pada pendapatan yang diperoleh dari sekuritas yang memberikan pendapatan tetap seperti bunga dan juga mereka kurang berisiko.

Mayoritas investasi keuangan dapat diklasifikasikan menjadi dua kelas aset utama - Ekuitas dan pendapatan tetap.

Apa itu Ekuitas?

Investasi ekuitas mengacu pada pembelian saham dan reksa dana terkait saham. Ketika seorang investor berinvestasi dalam saham, mereka memiliki bagian dari aset dan pendapatan perusahaan. Mereka yakin akan kisah pertumbuhan perusahaan dan yakin investasi mereka dapat tumbuh seiring pertumbuhan perusahaan. Namun, itu juga datang dengan risiko bahwa perusahaan akan pergi ke selatan, dan semua investasi mereka akan hilang. Misalnya, jika sebuah perusahaan mengalami peristiwa kredit dan harus mengajukan kebangkrutan maka investor kehilangan semua uangnya.

Ekuitas selanjutnya dapat dikategorikan menjadi dua jenis - Saham biasa dan saham preferen. Saham biasa memberi investor hak untuk memberikan suara dalam rapat pemegang saham selain klaim atas keuntungan. Pemilik saham preferen memang mendapatkan klaim atas dividen (Faktanya klaim mereka lebih dari pemilik saham biasa) tetapi mereka tidak memiliki hak untuk memilih.

Apakah Pendapatan Tetap itu?

Pendapatan tetap, di sisi lain, adalah sekuritas yang memberikan hasil jaminan tetap dan karenanya disebut "PENGHASILAN TETAP". Arus kas dibayarkan dengan jumlah tetap secara berkala dan pokok pinjaman pada saat jatuh tempo. Pengembaliannya mungkin tidak terlalu bagus tetapi berikan yang aman. Pendapatan tetap dapat berupa obligasi - tanpa kupon atau kupon, simpanan perusahaan, dan dapat diterbitkan oleh perusahaan atau entitas berdaulat - pemerintah atau kotamadya.

Kematangan ini dapat berkisar dari 3 bulan hingga beberapa dekade. Obligasi tingkat investasi dianggap paling aman dan memberikan pengembalian rendah sementara obligasi sampah memberikan pengembalian yang lebih baik tetapi juga memiliki peringkat kredit yang rendah dan peluang gagal bayar yang lebih besar.

Ekuitas vs Infografis Pendapatan Tetap

Perbedaan Utama

# 1 - Kepemilikan

Pemegang ekuitas dianggap sebagai pemilik perusahaan. Mereka memiliki hak suara untuk hal-hal penting dan memiliki suara dalam menjalankan fungsi perusahaan. Mereka memiliki hak pertama atas laba dan dibayar dividen. Namun, jika manajemen memutuskan untuk menggunakan keuntungan untuk beberapa aktivitas lain seperti menginvestasikan kembali dalam bisnis, atau untuk merger atau ekspansi, mereka tidak dapat dipertanyakan. Oleh karena itu, dividen dapat dibayarkan tetapi atas kebijaksanaan manajemen. Pemegang obligasi, di sisi lain, tidak mendapatkan hak suara atau hak atas keuntungan. Mereka adalah kreditor perusahaan dan hanya dijamin pengembalian tetap dan jumlah pokok saat jatuh tempo.

# 2 - Risiko dan Pengembalian

Secara historis, telah dibuktikan bahwa tingkat pengembalian ekuitas melebihi hasil dari pendapatan tetap. Namun, untuk memperoleh imbal hasil tersebut, risiko yang dilakukan investor juga sangat besar. Siapa yang bisa melupakan depresi ekonomi yang hebat di tahun 2007-08, atau gelembung dot-com di awal tahun 2000? Ini adalah saat-saat ketika pasar saham jatuh lebih dari 25 - 30% hingga 40% pada waktu yang jarang terjadi.

Demikian pula, ada kalanya pasar saham memberikan keuntungan lebih dari 35% dalam satu tahun. Pengembalian yang tidak stabil ini membuat investasi di ekuitas sangat berisiko dan tidak stabil. Ada 2 jenis risiko di sini - risiko sistematis dan risiko tidak sistematis. Risiko sistematis muncul karena volatilitas pasar selama berbagai periode ekonomi. Risiko tidak sistematis mengacu pada risiko yang merupakan karakteristik perusahaan individu dan dapat dihindari melalui diversifikasi.

Pendapatan tetap, di sisi lain, memberikan elemen kepastian pada investasi Anda. Setelah Anda berinvestasi dalam sebuah obligasi, Anda yakin dengan keuntungan dan pokok yang akan Anda dapatkan. Selama periode ekspansi atau resesi ekonomi, tingkat suku bunga dapat bervariasi tetapi pembayaran kupon terjamin yang Anda berhak terima, tidak akan berubah. Pengembalian pendapatan tetap yang stabil ini membuat mereka sangat menarik bagi investor yang menghindari risiko.

Namun, pengembalian tetap tetapi rendah ini dapat berarti bahwa investasi Anda mungkin tidak dapat mengimbangi inflasi yang dalam istilah sederhana berarti Anda kehilangan uang dari tahun ke tahun. Risiko tipikal dengan sekuritas pendapatan tetap adalah Risiko gagal bayar - risiko bahwa penerbit mungkin gagal bayar dan mungkin tidak dapat membayar kembali arus kas periodik dan pokok pinjaman pada saat jatuh tempo. Namun, risiko ini sangat rendah untuk sekuritas negara seperti sekuritas treasury pemerintah.

# 3 - Kebangkrutan

Dalam kasus kredit seperti kebangkrutan, jika perusahaan atau penerbit obligasi gagal bayar maka investasi di keduanya hilang. Dalam kasus seperti itu, aset perusahaan dicairkan untuk menghasilkan uang tunai. Jumlah yang diterima kemudian diklaim oleh pemegang obligasi dan setelah mereka mendapat kompensasi, jumlah yang tersisa diberikan kepada pemegang ekuitas.

Tabel Perbandingan Ekuitas vs Pendapatan Tetap

Kesimpulan

Keduanya penting sehubungan dengan alokasi portofolio. Juga, pengembalian ekuitas dan pendapatan tetap, kategori investasi tidak berkorelasi satu sama lain. Investasi pendapatan tetap menambah prediktabilitas pada portofolio Anda sementara investasi ekuitas membantu mengalahkan inflasi dan meningkatkan nilai finansial Anda dengan memanfaatkan hasil yang lebih tinggi.

Seorang investor yang bijaksana berfokus pada mempertahankan portofolio yang seimbang dengan berinvestasi dalam kombinasi produk ekuitas dan pendapatan tetap tergantung pada tingkat toleransi risikonya.